文／基金醫生 馮志源
圖/unsplash
中東戰火升溫、油價飆漲，市場避險情緒瞬間引爆。美股四大指數20日全面收黑，台股23日開盤一度重挫逾千點，台積電跌破1800元關卡，電子權值股全面走弱。過去三年幾乎一路上漲的科技股，開始出現明顯高檔震盪，也讓不少投資人第一次真正感受到——當市場反轉時，單一押注的風險有多大。很多人這時候才開始問：「是不是該調整了？」但更關鍵的問題其實是：在AI趨勢仍在的情況下，你的投資組合，是否有能力撐過這一段波動？
當大眾的目光都鎖定在熱燙燙的 AI 浪潮時，其實另一個投資星系正以耀眼奪目的姿態在平行時空中閃閃發光，而這些劃過天際的明日之星，正是我們過去認為穩健，如今卻充滿爆發力的「金融類股」。00998A復華全球金融股票入息主動式 ETF網羅了這些全球金融巨擘，不僅要為投資人的資產配置平衡波動風險，更是為投資人重新定錨財富，不再迷航的黃金羅盤 。
金融業「結構性升級」 從穩定配息走向穩中成長
很多人沒留意到，全球金融股受惠於產業結構改善、財富累積及監管放寬，早已成為高 CP 值資產配置的優質首選。根據統計，2021 到 2025 年 MSCI 全球金融指數年化報酬率高達 17.6%，報酬風險比大於 1，這代表投資人承擔每一分的風險都換來更超值的回報。雖然大家熱愛追逐科技股，但金融股的長期報酬與科技股其實是旗鼓相當，年化報酬僅微幅差距 0.4%，波動性卻顯著大減 8.1%，波動風險更低，更迷人的是，科技與金融類股兩者間的相關係數僅 0.58，金融類股成為分散 AI 科技股投資風險，讓資產配置更平衡的夢幻標的 。
基金醫生發現，現在的金融業已是「金」非昔比，特別是目前國際金融業獲利正處於「結構性上升」的轉折點，四大推進引擎功不可沒。首先是產業大整併帶來的規模經濟，讓強者恆大；接著是全球財富存量不斷累積，為銀行創造了源源不絕的手續費收入。同時，歐美政府開始放寬資本適足率限制，這就像是幫金融業解鎖封印，能更靈活提升股東權益報酬率（ROE）、回購股票並加碼配息。最後，連 AI 科技都來助陣，透過數位服務與私有雲，預計每年可降低 3% 人事費用，直接讓獲利結構從質變到量變 。
聰明錢已經先動 全球最大退休基金加碼金融股
在市場瘋狂追逐 AI 科技的同時，市場的聰明錢早已經開始轉向更具防禦力且被嚴重低估的「國際金融巨擘」，尤其是歐洲金融業的獲利能力早已強勢追上美國，但股價淨值比與本益比卻仍遠低於美股，可說是一塊尚未被開發的投資瑰寶；加上其 2021 到 2025 年間高達 5.9% 的平均股息率冠居全球，更為主動式操作提供了豐沛的成長動能。00998A 經理人嚴格把關市值百億美元以上、資本適足率高且壞帳率極低的優質機構，並搭配具備增長潛力的 Fintech 科技股。讓投資人能同時掌握全球金融整併與財富成長的契機，在享受歐洲金融股評價全面翻揚的同時，也打造出一個防禦與成長兼具的黃金投資組合。
從台灣金融走向全球金融 投資工具開始改變
在大家都瘋 AI 科技的同時，聰明的資金已經開始轉向更具防禦力且被市場低估的「國際金融巨擘」。00998A 復華全球金融股票入息主動式 ETF 正是看準了這個平衡風險的好機會，特別鎖定獲利趨勢強勁、具備補漲潛力的歐洲金融股。其實現在歐洲銀行的獲利能力早就強勢追上美國，但股價淨值比與本益比卻還遠低於美股，簡直就是一塊尚未被開發的瑰寶。再加上歐洲金融股在 2021 到 2025 年間的高達 5.9% 的平均股息率高居全球之冠，為主動式操作提供了非常豐沛的成長動能。在挑選標的上，經理人嚴格把關市值百億美元以上、資本適足率高且壞帳率極低的優質機構，並搭配具備增長潛力的 Fintech 科技股，讓投資人能同時掌握全球金融整併與財富成長的契機，打造出一個防禦與成長兼具的投資組合。
歐洲金融股隱藏著許多耀眼的明日之星，其中，西班牙薩瓦德爾銀行(Sabadell)光是去年股價就飆漲了 95.6%，過去五年（2021-2025）累積含息報酬率高達 1,081.5%，五年年化報酬率高達 63.9%，年度配息率也高達4.2%；義大利最大的裕信銀行(UniCredit)去年股價同樣飆漲94.1%，過去五年累積報酬率高達 1,042.4%，推升市值至 1,296.5 億美元的歷史新高。而西班牙畢爾巴鄂比斯開銀行(BBVA)更是是去年度的漲幅冠軍，年度漲幅高達 124.6%，義大利西恩那銀行(BMPS)則是完美詮釋了「息利雙收」，去年不僅擁有高達 9.4% 超優渥股息率，年度股價還同步飆升 50.1% ，這些都充分顯示出歐洲金融股正處於獲利與評價全面翻揚的高光時刻。
00998A 以每單位 15 元的親民價發行，於3/23至3/27展開募集。不僅嚴選市值百億美元以上、高資本適足率且低壞帳的優質機構，讓投資組合兼具防禦與成長。同時，為了照顧投資人的現金流需求，00998A 特別設計季配息機制與收益平準金，並根據企業獲利與過去配息政策，透過專業估算追求配息平滑化，避免領息金額忽高忽低。其模擬組合加權平均股息率約 5.57%，比起國內金融股更具跨國優勢，且只要淨值在 15 元以上，資本利得也有機會發放。無論是想平衡科技股波動、追求穩定領息的退休族，或是想利用海外所得免稅額度進行節稅的高資產族群，這檔主動式 ETF 都是引領財富穩健增長的黃金羅盤。
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【許家源記者 / 綜合報導】 熱播韓劇《鐵拳教育》引發社會對當代師生關係的熱烈討論，面對AI科技浪潮衝擊與學生心理健康需求上升，校園教育現場正面臨前所未有的轉型壓力。台中市教師職業工會今（22）日頒發115年SUPER教師獎，表揚長期深耕教學的優秀教職人員。其中，中山醫學大學表現亮眼，心理學系副教授田意民榮獲大專組「SUPER教師獎」，將代表台中市角逐全國甄選；醫學系副教授余青翰與護理學系副教授莊小玲則雙雙榮獲「SPECIAL教師獎」。三位獲獎教師從啟發思考、AI自主學習到情緒陪伴，展現出高高等教育在面對環境巨變時的彈性與溫柔力量。 中山醫大心理學系副教授田意民(左)獲115年台中市「SUPER教師獎」，醫學系副教授余青翰(右)榮獲「SPECIAL教師獎」。 面對資訊爆炸與知識取得門檻降低的年代，獲獎教師們不約而同將教學重心從「傳授知識」轉向「看見學生需求」。榮獲SUPER教師獎的田意民副教授專長認知神經科學，他推動討論式教學並創辦發表會，帶領學生在114年度國科會大專生研究計畫中拿下通過率全國第一的佳績；醫學系余青翰副教授則將AI工具與開放式提問融入課堂，培育學生判別資訊與自主學習的能力，更曾帶隊赴泰國參加國際生理學競賽刷新台灣隊紀錄。立法委員羅廷瑋與台中市教育局長蔣偉民皆到場祝賀，肯定教師們在AI時代下引導學子建構關鍵思考力的努力。 臺中市教育局長蔣偉民（左二）與中山醫大獲獎教師余青翰(左一)、田意民(右二)於頒獎典禮合影。 除了學術與思考力的提升，身心健康與職涯陪伴更是當前高等教育不可忽視的結構議題。護理學系莊小玲副教授主張「一個都不能少」，不僅在實習與學習挫折中扮演學生的「心靈巧克力」，更將關懷延伸至畢業後的臨床適應期，提供無期限的諮詢指引，陪伴新手護理師跨越職場瓶頸。從「學會思考」、AI導向的「自主學習」，到低潮時的自信重塑，這群高教教師以實際行動證明，在技術快速更迭的世代，真誠的理解與陪伴依然是影響學生走得更遠的核心關鍵。 115年台中市SUPER教師獎頒獎典禮，全體獲獎教師與教育局長蔣偉民(前排中)共同合影。 新聞來源:中山醫學大學 Please enable JavaScript to view the comments powered by Disqus.
商傳媒｜吳承岳／台北報導 日本金融廳（Financial Services Agency, Japan），這個負責監督日本金融市場運作的政府機構，近期首次針對「私募資產投資信託」的銷售活動展開全面調查。此舉旨在遏止相關金融商品過於輕易地被銷售給一般投資人，並已對多家金融機構發出警告。 金融廳特別要求那些銷售量大、且代為保管相對高風險「衛星型投資信託」資產的金融機構，應採取適當的措施。這裡的「私募資產」通常指未在公開市場交易的資產，例如私募股權、房地產或基礎設施投資，而「私募資產投資信託」則是將這些資產打包成基金供投資人申購。 這項名為「FD Moni Repo」的調查，是金融廳於今年七月發布的「以顧客為導向的風險金融商品銷售與架構設計公司業務營運監理報告」的一部分。報告中強調，金融機構在推銷這類商品時，必須更審慎評估投資人的風險承受能力，確保其銷售行為符合客戶最佳利益。
臺鐵公司因應115年中秋暨教師節連續假期疏運旅客需要，自115年9月24日(星期四)起至9月29日(星期二)止計6天，全線加開各級列車共計158列次。其中包含東線實名制列車6列次、北半環跨線自強號列車10列次、南半環跨線自強號列車10列次、西線北中直達車4列次。另為加強疏運旅客，自9月24日至9月29日止暫停發售親子車廂車票，改以一般車廂方式售票。 115年中秋暨教師節連續假期疏運期間(9月24日至9月29日止)，西部幹線EMU3000型列車暫停自由座服務，改於乘車當日限量發售200張無座票(禁止進入6車騰雲座艙)，旅客可經由官網訂票，車站窗口、自動售票機取票或使用「台鐵e訂通」APP 取票。 本次加開班次自115年8月25日(星期二)零時起同步開放網路、台鐵e訂通、超商及電話語音訂票；另東線實名制列車班次於8月26日（星期三）零時起，開放設籍花蓮縣與臺東縣國民身分證字號U、V開頭或上開兩者之配偶及直系血親一親等之民眾訂票，歡迎旅客多加利用。相關加開列車車次、時刻，自8月23日起可於臺鐵公司官網及「台鐵e訂通」APP查詢。
